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风雨之后请重仓生猪养殖!裂叶紫椴

平和农业网 2022-08-04 14:06:11

风雨之后请重仓生猪养殖!腺毛繁缕 摘要:新农养猪网消息:近期大盘风险大幅释放,在这一背景下,对于农林牧渔,我们必然要思考,风险释放之后,农业股现阶段应该重配买什么?在回答这一问题之前,我们需要思考的是:(1)后期市场风格变化;(2)后期精选行业的条件。从市场风格的角度来看,我的浅显理解是:不

新农养猪网消息:

近期大盘风险大幅释放,在这一背景下,对于农林牧渔,我们必然要思考,风险释放之后,农业股现阶段应该重配买什么?

在回答这一问题之前,我们需要思考的是:(1)后期市场风格变化;(2)后期精选行业的条件。

从市场风格的角度来看,我的浅显理解是:不敢讲市场后期100%概率进入重价值投资的时代,但我认为,进入这一阶段的概率会比较大。特别是,这一波强势玉铃花的大盘调整势必可能导致市场风格发生一定的改变,那么从策略的角度来看,后期投资策略布局走重基本面的风格,对的概率更大。

从精选行业的条件分析,后期市场除了流动性因素之外,还会把哪些因素列入关注的焦点?这一问题其实很难回答,但是我们换一个角度思考:如果有这样的一个行业,(1)行业景气回升且可持续;(2)中报就可以通过企业看到业绩单二季度反转,且后面不排除呈现业绩逐季增长的态势;(3)一些企业股价低于员工持股计划。满足火星人属上述条件的行业和行业中的个股,是否应该重配,重买。我的回答是肯定的,且很坚定。

我们认为,在可能的重基本面时代,农业里面满足上述苛刻条件的细分行业唯生猪养殖。

具体为:

(1)生猪价格中短期皆可看涨,且有超预期可能。根据我们发布的生猪深度报告《生猪产业链专题:迎接猪价可持续的上涨》和全国7省的调研情况来看,14年年底是母猪淘汰最猛烈的时间段,对应今年猪价高点应该是3、4季度,预计下半年猪价可到17元/公斤,全年均价可到15元/公斤。长期来看,而考虑到能繁母猪供给(含PSY变化)、需求增速下滑等因素,我们测算得出15、16年生猪供需将呈现短缺状态。具体为:(a)从供给方面来看,我们估计2015年生猪出栏量为7.11亿头,2016年为6.93亿头;(b)根据我们对城乡家庭消费量、餐饮消费量、企业需求量等方面的测算,我们估计2015年消费量为7.27亿头,2016年达到7.28亿头;(3)预计2015年生猪短缺1517万头,2016年短缺3462万头。总体上,预计2015年全年均价15元/公斤(高点可达17),2016年全年均价17元/公斤(高点可达19类蜀黍)。二季度的生猪价格好于我们的判断(我们预计高点在7.5元),而猪源头紧张局面在3、4季度会更明显,因此,后期猪价超我们预期的概率很大。

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